ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 1 FIRST YEAR REPORT - ABC CO LIMITED ÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍ This First Year Report covers the twelve months to end Dec 1996 based on detailed monthly projections and assumptions. The following table analyses sales and gross profit margins by main product group for the full year: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Year to end Dec 1996 Total Gross Gross Sales Profit Profit as Product Group œ000 œ000 % Sales ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Group 1 287.0 107.6 37.5 Group 2 311.0 94.6 30.4 Group 3 266.0 101.9 38.3 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Totals 864.0 304.1 35.2 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press (1) F10, A, M, S and (2) F10, R, M, R ] This shows that Group 1 will account for 33% of projected sales (35% of gross profits); that Group 2 will account for a further 36% (31% of gross profits); and that Group 3 will account for the balance of 31% (34% of gross profits). The projected overall gross profit margin is 35%. Based on projected sales of œ864,000, ABC CO LIMITED expects to report a pretax profit of œ8,000 for the year. The following table analyses these projections: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Result - 12 mths to end Dec 1996 œ000 % Sales ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Sales 864.0 100.0 Cost of sales 559.9 64.8 ÄÄÄÄÄÄ Gross Profit 304.1 35.2 Overheads: -Operational 47.4 5.5 -Selling & distribution 65.9 7.6 -Management/admin staff 66.0 7.6 -Research & Development: 41.0 4.7 -Administration 21.0 2.4 -Establishment & general 34.2 4.0 ÄÄÄÄÄÄ Total overhead costs 275.4 31.9 ÄÄÄÄÄÄ Trading profit 28.6 3.3 Less: Bad debts 4.3 0.5 Depreciation 15.3 1.8 Intangible asset writedowns 12.0 1.4 Interest payable 13.0 1.5 Finance lease charges 13.5 1.6 Operating lease & HP payments 13.2 1.5 Plus: Interest receivable 0.3 0.0 Other income 24.0 2.8 ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 2 Revenue grants receivable 12.0 1.4 Capital grant amortisation 2.7 0.3 Profit(loss) sale of F Assets 12.0 1.4 ÄÄÄÄÄÄ Net profit before tax 8.3 1.0 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press F10, R, 1, P ] Based on detailed monthly projections, the net cash OUTFLOW for the twelve months will be œ54,000. The projected year-end bank position will be a œ76,000 OVERDRAFT. The next table compares the projected results with those for the previous year which ended in Dec 1995. ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Year to end Year to end Year on Year Dec 1995 Dec 1996 Percent œ000 œ000 Change ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Sales 380.0 864.0 127.4 Cost of sales 270.0 559.9 107.4 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Gross profit 110.0 304.1 176.4 Overheads 198.0 275.4 39.1 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Trading profit -88.0 28.6 NA Depn.interest etc. 0.5 -20.3 NA ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Net profit before tax -87.5 8.3 NA Tax .. 0.6 NA ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Profit after tax -87.5 7.8 NA Dividends .. .. NA ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Retained -87.5 7.8 NA ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press F10, R, 1, P ] This indicates that sales could increase by œ484,000 while the pretax position could improve by œ96,000 over the year. The following key assumptions regarding rates etc. were used in compiling the projections for the year to end Dec 1996. ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Items Value Basis ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Employment: Direct 11 Average monthly numbers All other 20 Average monthly numbers Bad debts 0.5 As percent sales Depreciation: Land & Buildings 3.0 Annual % rates Plant, Machinery et 10.0 Annual % rates Motor Vehicles 25.0 Annual % rates Interest rates (% pa): ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 3 Cash at bank 4.0 Monthly average Overdraft 13.5 Monthly average Longterm debt 12.5 Monthly average Working capital: Debtor days 51 Based on full-year sales Stock days 33 Based on full-year sales Creditor days 36 Based on full-year costs VAT rates (%): Sales 13.2 Effective overall rate Inputs 10.9 Effective overall rate ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß The following key ratios have been derived from the 12-month projections for the year ending Dec 1996: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Max/min Full Year monthly value or Year End ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Profitability: Gross profit margin (%) 39.5 Max 35.2 Net profit margin (%) 12.3 Max 1.0 Current asset ratio (times) 1.0 Min 1.1 Debt/equity - max. is 200 (%) 200.0 Max 200.0 Sales/capital employed (times) 3.0 Trading profit/capital employed (%) 9.8 Projected sales as % breakeven 110.4 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press (1) F10, R, M, R and (2) F10, R, 3, R ] This table indicates that the following financial indicators derived from the detailed projections, may be out-of-line with generally-accepted norms: * Current asset ratio may be too low * Debt/equity asset ratio may be too high * Return on capital employed may be low ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 4 FIVE YEAR REPORT - ABC CO LIMITED ÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍÍ This Report covers the five years to the end of Dec 2000. It has been based on detailed monthly projections for the first year and quarterly/full-year projections for the following years. The following table summarises the projected trading performance: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Years to end Dec 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Act/Est Proj Proj Proj Proj Proj œ000 œ000 œ000 œ000 œ000 œ000 ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Sales 380 864 1048 1259 1448 1593 Cost of sales 270 560 670 761 890 972 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Gross profit 110 304 378 498 557 621 Overheads 198 275 329 371 410 450 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Trading profit -88 29 49 127 147 171 Depn.interest etc. 1 -20 -7 -7 -23 -33 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Net profit before tax -88 8 41 120 124 138 Tax .. 1 3 10 6 10 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Profit after tax -88 8 39 110 118 129 Dividends .. .. 10 25 30 35 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Retained -88 8 29 85 88 94 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press F10, R, Y, P ] For the first 3 years under review, sales should change by 231% and projected pre-tax profits for the third year are œ120,000. For the fifth year, sales should reach œ1593,000 and projected pre-tax profits could be œ138,000. The projected cashflows for ABC CO LIMITED during the years under review are summarised below: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Years to end Dec 1996 1997 1998 1999 2000 œ000 œ000 œ000 œ000 œ000 ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Net cashflows from: Operations -31 15 69 96 127 Investments & servicing of finance -2 7 -9 -2 -16 Taxation .. -1 -3 -10 -6 Investing activities -129 -20 -10 -15 -35 Financing 108 78 -39 113 40 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Increase (decr) in cash -54 80 7 182 109 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 5 [ Press F10, R, Y, C ] The projected cumulative net cash inflow over the five years is œ323,000. The next table shows projected balance sheets. ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Years to end Dec 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Act/Est Proj Proj Proj Proj Proj œ000 œ000 œ000 œ000 œ000 œ000 ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Fixed & intan. assets 144 276 303 311 360 368 Current assets: Cash 2 .. 3 11 192 301 Other 133 241 251 309 366 395 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Total 135 241 254 319 558 696 Current liabilities: Overdraft 24 76 .. .. .. .. Other 109 147 222 237 327 350 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Total 133 224 222 237 327 350 Net current assets 2 17 32 82 231 347 Creditors after one y 59 193 177 150 199 229 Capital employed 87 100 158 244 392 486 ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Share capital 170 175 205 205 265 265 Reserves -83 -75 -47 39 127 221 ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ ÄÄÄÄÄÄ Shareholders' funds 87 100 158 244 392 486 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press F10, R, Y, B ] The projected change in shareholders' funds is œ399,000 and the expected closing net cash position is œ301,000. The overall projected performance of ABC CO LIMITED for the years under review is assessed in the following table: ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß Years to end Dec 1996 1997 1998 1999 2000 Proj Proj Proj Proj Proj ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ Gross profit margin (%) 35.2 36.0 39.5 38.5 39.0 Net profit margin (%) 1.0 4.0 9.5 8.6 8.7 Sales as % breakeven 110 115 134 136 138 Trading profit/cap empl (%) 9.8 14.5 32.2 24.9 23.9 Sales/cap empl (times) 3.0 3.1 3.2 2.4 2.2 Net borrowings as percent shareholder funds (Max=200%) 200 105 53 NA NA Net assets per share (œ) 0.97 1.29 1.98 2.84 3.52 ABC CO LIMITED Date: 21-Feb-95 Page: 6 Earnings per share (œ) 0.08 0.34 0.90 0.91 0.93 Dividend per share (œ) .. 0.08 0.20 0.22 0.25 ßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßßß [ Press F10, R, Y, R ] This table indicates that the following financial ratios may be out-of-line with generally accepted norms for one or more years: * Net borrowings as % shareholder funds may be too high * Return on capital employed may be low ******** End of EASI-PLAN's Textual Summary Report ********